Piyasalara analitik bakış

Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve seans genelinde alıcılı seyrini sürdürerek 7.427,10 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %2,48 kazançla 7.400,57 puandan günü tamamladı.

Dün Ne Oldu…

Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve seans genelinde alıcılı seyrini sürdürerek 7.427,10 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %2,48 kazançla 7.400,57 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,34 ve Sınai Endeks %1,90 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 15 baz puan artarak %15,66 ve 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %18,59 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 26,87-27,42 ve Euro/TL 29,47-30,29 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 384,8 oldu.

Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü (FAO) gıda fiyat endeksi, Temmuz'da aylık %1,3 artarken, yıllık bazda %11,8 geriledi. Türkiye'de aynı dönemde gıda fiyatları yıllık %61 arttı.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in ziyaretiyle ilgili olarak, "Dışişleri Bakanımız, Milli İstihbarat Teşkilatımız bununla ilgili olarak gereken görüşmeleri yapıyor. Henüz netleşmedi. Bu ziyaret Ağustos ayı içinde gerçekleşebilir. Tahıl koridoru konusunda Rusya ile birlikte düşünüyoruz. Rusya’dan gelecek tahılın sevkiyatını yapacağız. Tahılın, Afrika'daki fakir ülkelere gönderilmesi konusunda hemfikiriz." dedi.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, JP Morgan'ın organize ettiği toplantıda yatırımcılarla bir araya geldi. Bakan Şimşek ve TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan toplantıda yatırımcılara birer sunum yaparken; toplantıyla ilgili bilgi sahibi bir kaynağın Reuters'a verdiği bilgiye göre toplantıda 40'ın üzerinde katılımcı yer aldı. Kaynağın verdiği bilgiye göre, Şimşek toplantıya katılan yatırımcılara ekibinin tam bir politik desteğe sahip olduğunu ve kademeli sıkılaştırmaya devam edeceklerini söyledi. Şimşek ayrıca önden yüklemeli maliye politikasına vurgu yaptı ve depreme ilişkin harcamalar çıkarıldığında Maastrich kriterlerine yaklaşılacağını belirtti.

Morgan Stanley, TCMB Para Politikası Kurulu’na yeni atamaların ardından Eylül sonrasında da faiz artışı görülmesi olasılığının arttığını belirtti. Morgan Stanley analistleri, TCMB’nin bu ay 150 baz puanlık artışla faizi %19’a çıkarmasını, Eylül'de ise 100 baz puanlık faiz artışı yapmasını bekliyor.

ABD Borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,43 azalarak 35.066 puana, S&P500 Endeksi, %0,53 kayıpla 4.478 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,36 azalışla 13.909 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle kapattı.

ABD'de tarım dışı istihdam Temmuz ayında beklentilerin altında 187 bin arttı. Beklenti 200.000 artması yönündeydi. Haziran ayı için 209 bin olarak açıklanan artış 185 bine revize edildi. İşsizlik oranı %3,5’e gerilerken, ortalama saatlik kazançlar aylık %0,4 ve yıllık %4,4 arttı.

Fed yönetim kurulu üyelerinden Michelle Bowman, enflasyonun Fed'in %2'lik hedefine doğru bir patikaya girmesi için muhtemelen ilave faiz artışlarına ihtiyaç duyulacağını belirtti.

Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, Haziran ayında bir önceki aya göre %0,3 ve geçen yılın aynı ayına göre %1,4 azaldı.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya piyasalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,30 artıda. Dolar/TL 27,00 ve Euro/TL 29,66 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,3 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0980 sınırında. Brent tipi petrol 86 dolardan, altının onsu 1.937,8 dolardan ve gramı ise 1.682,3 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi yurt dışında ise Almanya’da sanayi üretimi verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,36x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %1,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Haziran ayında %3,92 artan TÜFE’nin Temmuz 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,76, Ağustos ayında %3,10, 2023 yılı sonunda %43,82 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 28,46, 12 ay sonrasında ise 31,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 41,6 milyar dolar, 2024 yılında ise 28,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19,17, 3 ay sonrasında %24,79 ve 12 ay sonrasında ise %21,48 olması beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/8016/9139/1511/Piyasalara_Analitik_Bakis_07.08.2023.pdf

Kaynak BMD